미국 주요 빅테크들의 2025년 3분기 실적 

 

구글 (알파벳) - 구글이 엔비디아가 되는 순간일까?

 

매출: 1023억 달러 (YoY +16%)

 

순이익: 350억 달러 (+4%)

 

주요 매출을 보면 아래와 같다.

 

총 광고 : 742억 달러 (+13%)

 

유튜브 광고 : 103억 달러 (+15%)

 

클라우드 : 152억 달러 (+34%)

 

구글은 독점 금지에 대한 판결이 나며 부분적으로 리스크가 해소되었다. 크롬 매각이 논의 대상에서 제외되며 최악의 시나리오 중 하나가 사라졌다.

 

 

앤트로픽 (Claude 개발사) 가 최대 100만개의 GCP TPU를 구매하며 2026년에는 1GW 이상의 AI 컴퓨팅을 온라인으로 전환했다. 

 

GCP의 의미있는 매출 성장이 가속화될 것이다.

 

이는 TPU의 대승이다. TPU는 구글의 AI 맞춤형 커스텀 칩으로, 엔비디아의 GPU에 대한 훌륭한 대안이다. 

 

앞으로 거래가 더 이어진다면 이 거대한 기업에게도 의미있는 수익엔진이 될 것이다.

 

 

 

 

테슬라 - 미지의 세계로

 

매출 : 281억 달러 (+12%)

 

매출 총이익률 : 18% (-2%)

 

순이익 : 14억 달러 (-4%)

 

테슬라의 3분기는 차량 인도가 49만대로 인상적이며, 이 전기차 선두기업이 여전히 괜찮음을 보여주는 반등으로 보인다.

 

하지만 그 대부분은 7,500달러의 미국 세금 공제가 만료되기 전 서두르는 것에서 비롯된 것으로 보이며, 근본적인 수요에 대한 의구심을 들게 한다.

 

미국 이외의 지역에서는 테슬라의 점유율이 지속적으로 하락하고 있다.

 

테슬라의 사업은 크게 3가지로 구분할 수 있다.

 

자동차 (수익의 75%), 에너지 (태양광 등, 수익의 12%), 서비스 및 기타 (수익의 12%) 이다.

 

각 부문별 이익을 보면 자동차는 15%로 1분기의 12.5%에서 소폭 올랐으며, 에너지는 31%로 계속해서 개선되고 있고, 

 

서비스 및 기타 부문은 11%로 14분기 연속 흑자를 기록했다.

 

테슬라의 그동안의 강력한 마진은 대규모의 기가팩토리, 소비자에 대한 직접 판매로 인한 최소한의 마케팅 비용이 뒷받침했었다. 

 

하지만 계속된 가격 인하와 경쟁 심화로 약화되고 있다.

 

지난 3년 간 테슬라의 매출 총이익률은 계속 악화되어 현재는 BYD와 비슷하다.